在当前的 AI 狂热中，市场往往将目光聚焦在芯片供应商或大模型厂商身上，但真正决定 AI 能否在企业端规模化落地的是基础设施。甲骨文 (Oracle) 作为企业级软件的常青树，正处于一个极具争议的估值节点。
目前，市场对甲骨文 (Oracle) 的看法呈现出两极分化。一方面是深刻的“恐惧”心理：投资者担心其在云服务市场的追赶速度是否能持续，以及在高基数增长后是否会出现增速放缓。这种心理导致股价在面对任何不确定性时都容易出现波动。
然而，从基本面来看，甲骨文 (Oracle) 正在经历一场关键的转型。它不再仅仅是一家销售数据库软件的公司，而是通过构建高效的云基础设施 (OCI)，成为了 AI 计算能力的提供者。由于其在处理大规模企业数据方面的天然优势，许多 AI 企业倾向于在甲骨文 (Oracle) 的环境中部署模型。
分析指出，如果将甲骨文 (Oracle) 的核心竞争力及其在 AI 时代的潜在增长轨迹纳入考量，该股可能被严重低估。基于当前的市场定价与未来业绩预期，其潜在上涨空间可能高达 64%。这意味着，目前的市场恐慌可能为长线投资者提供了一个极具性价比的切入点。
对于关注全球市场的中文读者而言，甲骨文 (Oracle) 的走势是 B 端 AI 商业化进程的晴雨表。如果甲骨文 (Oracle) 能够通过云服务的快速扩张证明其 AI 逻辑，那么整个企业级软件行业的估值体系可能会被重新定义，带动相关云服务与软件企业的价值重估。
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