全球资本市场正处于 AI 驱动的狂欢之中，但以精准预言次贷危机而闻名的迈克尔·伯里 (Michael Burry) 再次选择了与大多数人背道而驰。最新的持仓数据显示，伯里近期大幅加码了对三家 AI 相关科技公司的做空头寸：硬件霸主英伟达 (Nvidia)、数据分析平台帕兰提尔 (Palantir) 以及云基础设施供应商甲骨文 (Oracle)。

此次操作的核心在于伯里对当前 AI 叙事的深刻怀疑。他将当前的局面与 2005 年左右的市场氛围进行类比，暗示目前的科技股估值可能存在严重的泡沫化倾向。对于伯里而言，当一项技术被过度神话且其相关股票价格脱离基本面时，往往就是最佳的做空时机。

在抛弃 AI 赛道的同时，伯里将资金转向了更具防御性的领域。他近期增加了对 Molina Healthcare 的持仓，显示出其在追求高风险空头收益的同时，试图通过医疗保健类资产来对冲整体组合的风险。

对于中文读者及全球投资者而言，伯里的行为提供了一个重要的思考维度。尽管 Nvidia 等公司在财报中展现了强劲的增长，但市场在面对 AI 时表现出的“狂热”往往会掩盖潜在的衰退风险。伯里的逻辑很简单：当所有人都在追逐同一场狂欢时，清醒的局外人会开始寻找出口。

值得注意的是，伯里此前多次在不同时点发出预警，其预测并不总是立即兑现，但其对市场情绪顶部的敏锐捕捉始终是专业投资者关注的焦点。此次针对 AI 三巨头的做空，再次将市场推向了“AI 革命”与“AI 泡沫”的激烈辩论之中。

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