美股科技股现2020年式预警：策略师拉里·麦克唐纳建议转向硬资产
AI 驱动的狂欢是否已至拥挤之巅？分析资金从科技股向实物资产轮动的逻辑。
策略师拉里·麦克唐纳 (Larry McDonald) 警告，当前美股科技股的交易模式正重复 2020 年的过度拥挤状态。他认为投资者将科技股误认为“安全交易”，建议在潜在的资产轮动中关注硬资产以对冲风险。
阅读全文 →AI 硬件红利触顶？新兴市场基金正从半导体三巨头向外寻找机会
当台积电、三星和 SK 海力士成为组合中的“满仓”资产，全球基金经理如何重新定义 AI 时代的资产配置？
在 AI 驱动的硬件浪潮中，台积电 (TSMC)、三星 (Samsung) 和 SK Hynix 成为了新兴市场基金的绝对核心。然而，随着仓位达到上限且获利丰厚，基金经理们正被迫在其他领域寻找下一个增长点，预示着资本对 AI 硬件端的配置逻辑正在发生转移。
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