AI 竞争表面上是模型和应用的竞争，底层却是算力、电力、网络和数据中心的竞争。

当头部公司继续扩大资本开支，芯片供应商、云平台、服务器制造商和能源服务商都会被拉进同一个增长故事。

钱潮会持续跟踪这些订单如何传导到上市公司收入，而不只追逐发布会标题。